Legal News Alert - December 7

ALERTA DE NOVEDADES LEGALES

LEGAL NEWS ALERT

Derecho Societario

Corporate Law

Nueva Ley de Transparencia Corporativa en Estados Unidos

El Congreso de los Estados Unidos promulgó la Ley de Transparencia Corporativa  (“CTA”) creando un requisito para algunas empresas de declarar ante la Red de Represión de Delitos Financieros (“FinCEN”) información personal sobre sus beneficiarios finales, a partir del 1 de enero de 2024. Las sociedades vigentes podrán cumplir esta obligación dentro del plazo de un año a contar desde la referida fecha.

Las sociedades obligadas a informar son las sociedades anónimas, las sociedades de responsabilidad limitada, otras sociedades creadas o registradas en Estados Unidos, o sociedades extranjeras inscriptas en Estados Unidos, mediante la presentación de un documento ante un Secretario de Estado o cualquier oficina similar (“Sociedades Obligadas”). Las entidades como las empresas que cotizan en bolsa, las organizaciones sin fines de lucro y determinadas grandes empresas están exentas de estos requisitos de información.

Las Sociedades Obligadas deben identificar ante el FinCEN a cada una de las personas físicas que, directa o indirectamente, ejerzan un control sustancial sobre ellas o posean o controlen no menos del 25% de sus participaciones (Beneficiarios Finales), declarando su nombre completo, fecha de nacimiento, dirección postal residencial o profesional y DNI o similar. 

Cualquier actualización o corrección de los informes presentados anteriormente deberá reportarse en un plazo de 30 días. El incumplimiento a la CTA generará sanciones civiles y penales. Las multas civiles podrán alcanzar USD 500 diarios y las sanciones penales, multas de hasta USD 10.000 por cada incumplimiento y/o prisión de hasta 2 años. 

Tasa Anual IGJ 2023

El 5 de diciembre de 2023 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución N° 1454/2023 del Ministerio de Justicia y Derechos Humanos (la “Resolución”), que fija el día 15 de diciembre de 2023 como fecha de vencimiento para el pago de la tasa anual de la Inspección General de Justicia (“IGJ”).

El artículo 2 de la Resolución establece que vencida la fecha fijada, será de aplicación una multa equivalente al monto que resulta de aplicar una vez y media la tasa de interés mensual que utiliza el Banco de la Nación Argentina en sus operaciones de descuento para documentos comerciales, sobre los importes omitidos.

La boleta de la tasa anual de cada sociedad debe ser obtenida en el sitio web de la IGJ. 

Para mayor información, por favor contactar a Vanina Veiga y Estefanía P. Balduzzi.

New Corporate Transparency Act in the United States

The United States Congress enacted the Corporate Transparency Act (“CTA”), creating a requirement for certain companies to report to the Financial Crimes Enforcement Network (“FinCEN”) personal information regarding their beneficial owners, beginning January 1, 2024. Existing companies may comply with this obligation within one year from the aforementioned date.

Companies obliged to report are corporations, limited liability companies, other companies otherwise created or registered in the United States, or foreign companies registered in the United States, by filing a document with a Secretary of State or any similar office (“Reporting Companies”). Entities such as publicly traded companies, nonprofits, and certain large operating companies are exempt from these reporting requirements.

The Reporting Companies must identify before the FinCEN each of the individuals who, directly or indirectly exercise substantial control over them or own or control no less than 25% of their ownership interests (Beneficial Owners), declaring their full legal name, date of birth, residential or business street address and ID. 

Any updates or corrections to previously filed reports must be submitted within 30 days. Non-compliance with the CTA will trigger criminal and civil penalties. Civil fines may reach US$ 500 per day and criminal penalties, fines of up to US$ 10,000 per violation and/or imprisonment of up to 2 years.

2023 Annual Fee of IGJ

On December 5, 2023, the Resolution No. 1454/2023 of the Ministry of Justice and Human Rights (the “Resolution”) was published in the Official Gazette. It sets December 15, 2023 as the date of expiration for the payment of the 2023 annual fee of the Public Registry of Commerce of the City of Buenos Aires (“IGJ”, after its Spanish acronym). 

Section 2 of the Resolution states that if the deadline expires, a fine equivalent to the amount resulting from the application of one and a half times the monthly rate of interest used by Banco de la Nación Argentina for discounting bills on commercial documents will be applied on the omitted amounts.

The annual fee bill for each company must be obtained from the IGJ website.

For further information, please refer to Vanina Veiga and Estefanía P. Balduzzi.

Mercado de Capitales

Capital Markets

Programas Globales de Obligaciones Negociables bajo régimen PyME CNV y PyME CNV Garantizada

Por medio de la Resolución General N° 986/2023 de la Comisión Nacional de Valores (la “Resolución” y la “CNV”, respectivamente) publicada el 1 de diciembre de 2023 en el Boletín Oficial, la CNV incorpora en las Normas (T.O 2013 y mod.) una nueva Sección a los fines de incluir los Programas de emisión de Obligaciones Negociables dentro del Régimen PyME CNV y PyME CNV Garantizada.

En particular, la CNV establece que las organizaciones que posean proyectos sociales elegibles podrán solicitar autorización para la emisión de obligaciones negociables en forma individual o bajo Programas Globales, estableciendo que bajo un mismo Programa Global se podrá contemplar la posibilidad de emitir series y/o clases bajo el Régimen PyME CNV y/o PyME CNV Garantizada. A tales efectos, el Programa Global deberá definir el monto máximo de emisión que corresponderá a cada uno de los regímenes mencionados.

Mediante la Resolución se aprobó también el Prospecto Programa Global Simplificado para PyME CNV o PyME CNV Garantizada y Suplemento de prospecto simplificado emisiones de clases o series bajo Programas Globales de PyME CNV o PyME CNV Garantizada.

La Resolución entró en vigencia el 2 de diciembre de 2023.

Modificación del Régimen Informativo General aplicable a los agentes

Por medio de la Resolución General N° 985/2023 de la Comisión Nacional de Valores (la “Resolución” y la “CNV”, respectivamente) publicada el 1 de diciembre de 2023 en el Boletín Oficial, la CNV adecuó el Régimen Informativo General aplicable a los Agentes.

En concreto, la Resolución establece que los Agentes deberán cumplir la totalidad de los requisitos exigidos por la CNV durante el término de vigencia de su inscripción. Asimismo, precisa que los Agentes deberán cumplir los recaudos dispuestos en la Ley N° 26.831 de Mercado de Capitales y el Título “Transparencia en el Ámbito de la Oferta Pública” de las Normas de CNV (T.O 2013 y mod.)

A su vez, precisa que los Agentes deberán acreditar el cumplimiento del pago de la tasa de fiscalización y control.

La Resolución entró en vigencia el 2 de diciembre de 2023.

Para mayor información, por favor contactar a Diego Serrano Redonnet y María Gabriela Grigioni.

Global Corporate Notes Programs under the PyME CNV and PyME CNV Guaranteed regime

By means of General Resolution No. 986/2023 of the National Securities Commission (the “Resolution” and the “CNV”, after its Spanish acronym, respectively) published on December 1, 2023 in the Official Gazette, the CNV incorporates in the Rules (T.O 2013 and mod.) a new Section in order to include the Programs for the issuance of Corporate Notes within the PyME (Spanish acronym for Small and Medium-Sized Enterprise) CNV and PyME CNV Guaranteed.

In particular, the CNV establishes that organisations with eligible social projects may request authorization for the issuance of corporate notes individually or under Global Programs, establishing the possibility of issuing series and/or classes under the PyME CNV and/or PyME CNV Guaranteed Regime under the same Global Program. For such purposes, the Global Program must define the maximum amount of issuance that will correspond to each of the above mentioned regimes.

The Resolution also approved the Simplified Global Program Prospectus for PyME CNV or PyME CNV Guaranteed and the Simplified Prospectus Supplement for issuance of classes or series under the PyME CNV or PyME CNV Guaranteed Global Programs.

The Resolution became effective on December 2, 2023.

Amendment to the General Information Regime applicable to the all agents

By means of General Resolution No. 985/2023 of the National Securities Commission (the “Resolution” and the “CNV”, after its Spanish acronym, respectively) published on December 1, 2023 in the Official Gazette, the CNV amended the General Information Regime applicable to all Agents.

Specifically, the Resolution establishes that Agents must comply with all the requirements set forth by the CNV during the term of their registration. Likewise, it specifies that the Agents must comply with the requirements set forth in Law of Capital Markets No. 26,831 and Title “Transparency in the Public Offering” of the CNV Rules (T.O 2013 and mod.).

In addition, it specifies that the Agents must prove compliance with the payment of the control and supervision fee.

The Resolution became effective on December 2, 2023.

For further information, please refer to Diego Serrano Redonnet and María Gabriela Grigioni.

Telecomunicaciones y Medios

Telecommunications & Media

Fallo resuelve la nulidad del DNU que declara a los Servicios TIC como servicios públicos y de las resoluciones de ENACOM que fijan topes de precios

El 17 de noviembre de 2023 el Juzgado Contencioso Administrativo Federal N° 8 dictó sentencia en la causa “Telecom Argentina S.A. c/ EN-ENACOM Y OTRO s/ PROCESO DE CONOCIMIENTO” promovida por Telecom Argentina S.A. (“Telecom”) contra el Poder Ejecutivo Nacional y el Ente Nacional de Comunicaciones (“ENACOM”) a fin de que se declare la nulidad del Decreto de Necesidad y Urgencia N° 690/2020 (el “DNU”) y dos resoluciones del ENACOM que se dictaron en consecuencia.

En ella, el juzgado federal declaró la nulidad (i) del DNU que declara a los Servicios de las Tecnologías de la Información y las Comunicaciones (“Servicios TIC”) como servicios públicos y delega en el ENACOM la regulación de sus precios y (ii) de las Resoluciones N° 1466/2020 y 1467/2020 de ENACOM que establecen, respectivamente, topes de aumento para las tarifas de los Servicios TIC y la regulación de la “Prestación Básica Universal Obligatoria” (“PBUO”) para dichos servicios.

Para resolver en sentido favorable a Telecom, el juzgado federal tuvo en cuenta que:

• A pesar de la situación de emergencia sanitaria que se tuvo en cuenta a la hora de dictar el DNU, éste introdujo modificaciones de carácter permanente;
• No se acredita en el caso el presupuesto de “necesidad” que exige la Constitución Nacional (“CN”) para el dictado de decretos de “necesidad y urgencia”, ya que en el momento de sanción del DNU, las dos Cámaras se encontraban sesionando en forma virtual y se habían sancionado diversas leyes; tampoco la existencia de una “urgencia” que no estuviera siendo mitigada ya a través  de otras medidas alternativas;
• Disponer que una actividad económica se declare como servicio público requiere del dictado de una ley formal emitida por el Congreso y no puede ser llevado a cabo a través de un decreto de necesidad y urgencia del Poder Ejecutivo. De lo contrario, se vulneran los artículos 17 (propiedad) y 42 (regulación de servicios públicos) de la CN;
• La calificación de los Servicios TIC como servicios públicos implicaría la incidencia del Estado Nacional en detrimento de la prestación de dichos servicios; y
• La designación del ENACOM como Autoridad de Aplicación del DNU y su delegación de la facultad de regular los precios de los Servicios TIC, entre otros, y reglamentar la PBUO vulnera la CN porque se ha omitido establecer las bases de la delegación.

Ruling establishes the nullity of the Decree that declares ICT Services as public services as well as the ENACOM resolutions that set price limits

On November 17, 2023, Federal Contentious Administrative Court No. 8 issued a ruling in the case “Telecom Argentina S.A. c/ EN-ENACOM Y OTRO s/ PROCESO DE CONOCIMIENTO” brought by Telecom Argentina S.A. (“Telecom”) against the Executive Branch and the National Communications Agency (“ENACOM”, after its Spanish acronym) with the purpose of the declaration of nullity of the Decree of Necessity and Urgency No. 690/2020 (the “Decree”) and two Resolutions issued subsequently by ENACOM.

Per said decision, the federal court ruled the nullity of (i) the Decree which declares Information and Communications Technology Services (“ICT Services”) as public services and delegates to ENACOM the regulation of their prices and (ii) Resolutions ENACOM No. 1466/2020 and 1467/2020 which establish, respectively, caps on the ICT Services tariffs increases and the regulation of the “Basic Universal Obligatory Provision” (“PBUO”, after its Spanish acronym) for such services.

To rule in favour of Telecom, the federal court considered the following:

• Despite the health emergency situation that was taken into consideration when the Decree was issued, it introduced modifications of a permanent nature;
• The “necessity” required by the National Constitution (“NC”) for the issuance of decrees of “necessity and urgency” has not been proven in this case, since at the time the Decree was enacted, both Chambers were in virtual session and several laws had been enacted; neither the existence of an “urgency” that was not already being mitigated through other alternative means;
• Having an economic activity declared as a public service requires the enactment of a formal law issued by Congress and cannot be carried out through a Decree of Necessity and Urgency of the Executive Branch. Otherwise, Sections 17 (Property) and 42 (Regulation of Public Services) of the NC are violated;
• The classification of ICT Services as public services would imply the influence of the National State, which would have a negative impact on the provision of such services; and
• The appointment of ENACOM as the enforcement authority of the DNU and the delegation of the power to regulate the prices of ICT Services, among others, and to regulate the PBUO violates the CN because the grounds for the delegation had not been established.

Derecho Aduanero

Customs Law

Medidas antidumping

• Hojas de sierra manuales rectas de acero rápido provenientes de India
• Poli (tereftalato de etileno) proveniente de Corea, China e India
• Motores eléctricos de corriente alterna provenientes de China
• Cierres de cremallera provenientes de China, India, Indonesia, Perú y Brasil 

Antidumping measures

• Straight manual saw blades of high speed steel from India
• Poly (ethylene terephthalate) from Corea, China and India
• Alternating current electric motors from China
• Slide fasteners from China, India, Indonesia, Peru and Brazil 

Derecho Administrativo

Public Law

Se promulga nueva Ley que moderniza el Sistema de Compras Públicas

El pasado 28 de noviembre se promulgó la Ley que busca modernizar el Sistema de Compras Públicas, la que, entre otras, modifica la Ley N° 19.886 de Bases sobre Contratos Administrativos de Suministro y Prestación de Servicios.

Esta legislación, tiene como objetivo fundamental la modernización del Sistema de Compras Públicas, con énfasis en aspectos como el resguardo de la probidad y transparencia en los procesos de compras públicas, mejorar la eficiencia del gasto público, y la inclusión de un mayor número de proveedores, con especial foco en la participación de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (Mipymes) y cooperativas.

Dentro de las modificaciones introducidas en el ámbito de contratación pública, destaca la legalización de la Compra Ágil y el Convenio Marco. A su vez, se han implementado nuevos sistemas, como la Compra por Cotización, Acuerdo Dinámico de Compras, Contratos para la Innovación, Diálogo Competitivo y Subasta Inversa Electrónica.

Asimismo, se han realizado cambios en el Tribunal de Compras y Contratación Pública, ampliando su competencia a todo el proceso de contratación, estableciendo normas para los integrantes del tribunal y aumentando su dotación. También, la Dirección de Compras y Contratación Pública se ha fortalecido, obteniendo la autoridad para recibir reclamos, tomar medidas correctivas y dictar instrucciones generales, y la Ley de Compras Públicas se ha extendido a nuevos organismos, como el Congreso Nacional y el Poder Judicial, ampliando el uso de la plataforma Mercadopublico.cl y aplicando procedimientos a contratos previamente excluidos. 

Por último, se ha establecido la obligatoriedad de la inscripción en el Registro de Proveedores y se fomenta la participación de las Pymes en los procedimientos de contratación pública.

Para mayor información, por favor contactar a Juan Pablo Schwencke y Francisco Prado.

New Law modernising the Public Purchasing System is enacted

Last November 28th, the Law that seeks to modernise the Public Purchasing System was enacted, which, among other issues, amends Law No. 19,886 of Bases on Administrative Contracts for Supply and Provision of Services.

The main objective of this legislation is to modernise the Public Purchasing System, emphasising aspects such as safeguarding probity and transparency in public procurement processes, improving the efficiency of public spending, and the incorporation of a greater number of suppliers, with special scope on the participation of Micro, Small and Medium Enterprises (SMEs) and cooperatives.

Among the modifications that have been introduced in the area of public procurement, the legalisation of Swift Purchasing and the Framework Agreement stand out. At the same time, new systems have been implemented, such as Purchase by Quotation, Dynamic Purchasing Agreement, Contracts for Innovation, Competitive Dialogue and Electronic Reverse Auction.

Changes have also been made to the Public Procurement and Contracting Court, extending its competence to the entire contracting process, establishing rules for the members of the court and increasing its staff. Also, the Public Procurement and Contracting Office has been strengthened, obtaining the authority to receive complaints, take corrective measures and issue general instructions, and the Public Procurement Law has been extended to new agencies, such as Congress and the Judicial branch, expanding the use of Mercadopublico.cl and applying procedures to previously excluded contracts. 

Finally, registration in the Suppliers Registry has been made mandatory and the participation of SMEs in public procurement procedures is encouraged.

For further information, please refer to Juan Pablo Schwencke and Francisco Prado.