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ALERTA DE NOVEDADES LEGALES
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LEGAL NEWS ALERT
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Derecho Aduanero
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Customs Law
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Programa de Incremento Exportador. Ampliación del plazo autorizado de la solicitud de destinación de exportación
El 26 de junio de 2023 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución General N° 5378/2023, por medio de la cual se estableció un plazo especial de validez de noventa (90) días para las solicitudes de exportación de los productos incluídos en el Decreto N° 194/2023, que no se encuentren alcanzados por la Ley N° 21.453 y sus modificatorias, oficializados en el marco del Programa de Incremento Exportador.
Resulta preciso recordar que a través del Decreto N° 194/2023 se restableció el Programa de Incremento Exportador creado a través del Decreto N° 576/2022, y su artículo 17 facultó a la Secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca, la Administración Federal de Ingresos Públicos, al Banco Central de la República Argentina, la Secretaría de Comercio y la Comisión Nacional de Valores para que dictaran las normas necesarias para la correcta implementación de dicho decreto.
La presente medida comenzó a regir el 26 de junio de 2023.
Para mayor información, por favor contactar a Andrés M. Galíndez y Germán A. Martín Quirán.
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The Export Increase Program. Extension of the term for export requests
On June 26, 2023, General Resolution No. 5378/2023 was published in the Official Gazette. It established a special validity period of ninety (90) days for export requests related to goods included in Decree No. 194/2023 and excluded from the terms of Law No. 21,453 and its amendments, registered pursuant to the Program of Export Increase.
Please note that Decree No. 194/2023 re-established the Export Increase Program created by Decree No. 576/22, and its article 17 enabled the Secretariat of Agriculture, Livestock and Fisheries, as well as the Federal Administration of Public Revenues, the Argentinean Central Bank, the Secretariat of Commerce and the National Securities Commission are authorized by the Decree to issue the necessary regulatory measures for the correct implementation of this decree.
This measure became effective on June 26, 2023.
For further information, please refer to Andrés M. Galíndez and Germán A. Martín Quirán.
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Mercado de Capitales
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Capital Markets
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Resolución General CNV N° 965/2023. Determinación de Plazo de Permanencia para la Liquidación de Títulos Públicos
La Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) habilitó la negociación de valores negociables en yuanes RMB (moneda de curso legal de la República Popular China y emitida por el Banco Popular de China).
En virtud de ello, el 22 de junio de 2023 la CNV dictó la Resolución General N° 965/2023 (la “RG 965”), mediante la cual modificó las disposiciones para las operaciones de compraventa de valores negociables incorporando a lo dispuesto en el art. 5° Bis del Capítulo V del Título XVIII de las NORMAS de la CNV, la obligatoriedad de que la cantidad de valores nominales vendidos con liquidación en yuanes RMB y en cualquier jurisdicción no sea superior a la cantidad de valores nominales comprados con liquidación en moneda extranjera y en cualquier jurisdicción, en la misma jornada de concertación de operaciones, para cada plazo de liquidación y por cada subcuenta comitente.
La RG 965 entró en vigencia el 24 de junio de 2023.
Resolución General CNV N° 964/2023. Elaboración Participativa de Normas. Aplicación. Modificación del Capítulo IV Título V
El 14 de junio de 2023, la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) dictó la Resolución General N° 964/2023 (la “RG 964”), por la cual propone, a través del Procedimiento de “Elaboración Participativa de Normas”, una modificación integral al régimen general aplicable a los fideicomisos financieros con oferta pública de sus valores fiduciarios, que contiene la actualización de las regulaciones existentes, previstos en el Capítulo IV., “Fideicomisos Financieros” de las NORMAS de la CNV.
El objetivo de la reforma reconoce su fundamento en la necesidad de ajustar el contenido de la regulación a las nuevas estructuras de mercado, satisfaciendo la demanda de protección del ahorrista en el mercado de capitales y el desarrollo ordenado y transparente del mismo, adquiriendo especial relevancia el hecho de que el fideicomiso financiero involucra el ahorro público.
El nuevo proyecto incorpora exigencias ajustadas a estándares internacionales, tales como la retención de riesgo en cabeza del fiduciante. Se trata de una herramienta pensada para asegurar la cesión de activos de calidad al fideicomiso dado que la nueva reglamentación prevé que el originante/fiduciante conserve una porción del riesgo de la cartera.
Entre las principales modificaciones, a su vez, se destaca: (i) la reducción de la documentación a ser acompañada durante la tramitación de la solicitud de oferta pública, delegándose la responsabilidad al respecto en el fiduciario; (ii) la reglamentación de fideicomisos financieros destinados al financiamiento de PyMES a través de la creación de una sección especial que contempla la simplificación del régimen de información de los fiduciantes cuando se trate de emisiones avaladas por entidades de garantía; (iii) la estandarización del medio de publicación de los resultados arrojados mensualmente por los informes de control y revisión; y (iv) la eximición de la presentación del informe de control y revisión inicial en el supuesto de fideicomisos financieros que se constituyan con dinero u otros activos líquidos.
El proceso de consulta pública se llevará a cabo por el plazo de treinta días hábiles durante el cual se podrán realizar presentaciones de opiniones y/o propuestas por los canales habituales.
La RG 964 entró en vigencia el 21 de junio de 2023.
Para mayor información, por favor contactar a Diego Serrano Redonnet y María Gabriela Grigioni.
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CNV General Resolution No. 965/2023. Determination of the Settlement Period for the liquidation of Public Securities
The National Securities Commission (the “CNV” after its Spanish acronym) authorized the trading of marketable securities in RMB yuan (legal tender of the People's Republic of China and issued by the People's Bank of China).
Accordingly, on June 22, 2023, the CNV issued General Resolution No. 965/2023 (the “RG 965”), whereby it amended the provisions for the purchase and sale of marketable securities by incorporating into Article 5 Bis of Chapter V of Title XVIII of the CNV's RULES, the requirement that the amount of nominal securities sold with settlement in RMB Yuan and in any jurisdiction does not exceed the amount of nominal securities purchased with settlement in foreign currency and in any jurisdiction, on the same trading day, for each settlement term and for each principal sub-account.
The RG 965 entered into force on June 24, 2023.
CNV General Resolution No. 964/2023. Participatory Rule Making. Implementation. Modification of Chapter IV Title V
On June 14, 2023, the National Securities Commission (the “CNV” after its Spanish acronym), issued General Resolution No. 964/2023 (the “RG 964”), by which it proposes, through the “Participatory Rule Making” Procedure, a comprehensive amendment to the general regime applicable to financial trusts with public offering of their trust securities, which contains the update of the existing regulations, provided for in Chapter IV., Financial Trusts of the CNV STANDARDS.
The objective of the reform is based on the need to adjust the content of the regulation to the new market structures, satisfying the demand for the protection of savers in the capital market and the orderly and transparent development of the capital market, with particular relevance to the fact that the financial trust involves public savings.
The new project incorporates requirements in line with international standards, such as the retention of risk by the trustee. This is a tool designed to ensure the transfer of quality assets to the trust, as the new regulation provides for the originator/trustee to retain a portion of the portfolio risk.
The main amendments include: (i) the reduction of the documentation to be submitted during the processing of the application for a public offering, delegating responsibility in this respect to the trustee; (ii) the regulation of financial trusts for the financing of SMEs through the creation of a special section that provides for the simplification of the information regime for trustees in the case of issues guaranteed by guarantee entities; (iii) the standardization of the means of publication of the monthly results of the control and review reports; and (iv) the exemption from filing the initial control and review report in the case of financial trusts that are constituted with money or other liquid assets.
The public consultation process will be carried out for a period of thirty working days, during which time opinions and/or proposals may be submitted through the usual channels.
The RG 964 entered into force on June 21, 2023.
For further information, please refer to Diego Serrano Redonnet and María Gabriela Grigioni.
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Resolución General CNV N° 966/2023. Definición de Beneficiario Final
El 22 de junio de 2023, la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”), dictó la Resolución General N° 966/2023 (la “RG 966”), por la cual modificó el Artículo 8º de la Sección IV del Título XI de las NORMAS de la CNV referidas al Beneficiario Final, conforme a la normativa de la Unidad de Información Financiera (la “UIF”).
En este sentido, modifica la definición de Beneficiario Final estableciendo que se entenderá como tal a la/s persona/s humana/s que posea/n como mínimo el 10% del capital o de los derechos de voto de una persona jurídica, un fideicomiso, un fondo de inversión, un patrimonio de afectación y/o de cualquier otra estructura jurídica; y/o a la/s persona/s humana/s que por otros medios ejerza/n el control final, directo o indirecto, de las mismas, conforme lo dispuesto por el artículo 2° de la Resolución UIF N° 112/2021.
La RG 966 entró en vigencia el 27 de junio de 2023.
Modificación de la regulación UIF para mutuales y cooperativas. Resolución UIF N° 99/2023
El 15 de junio de 2023, la Unidad de Información Financiera (la “UIF”) dictó la Resolución N° 99/2023 (la “Res 99/2023”), por medio de la cual se establecen los requisitos mínimos para la identificación, evaluación, monitoreo, administración y mitigación de los riesgos de lavado de activos y financiación del terrorismo (“LA/FT”) que las asociaciones mutuales y cooperativas reguladas por las leyes N° 20.321 y 20.337 respectivamente deberán aplicar, derogando totalmente la Resolución UIF N° 11/2012.
El principal objetivo de la reforma es la adopción del enfoque basado en riesgo, el cual establece las pautas según las cuales, mutuales y cooperativas, en tanto Sujetos Obligados, deberán identificar, evaluar y entender sus riesgos a los fines de adoptar medidas para administrarlos y mitigarlos, a fin de prevenir de manera más eficaz el LA/FT.
A su vez, mutuales y cooperativas deberán realizar anualmente un proceso de autoevaluación, teniendo en cuenta los cuatro factores de riesgo obligatorios (clientes, productos y servicios, canales y zonas geográficas) y conjuntamente, emitir un Informe Técnico y enviarlo a la UIF y al Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social.
La Res 99/2023 entrará en vigencia el 1° de agosto de 2023.
Para mayor información, por favor contactar a María Gabriela Grigioni.
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CNV General Resolution No. 966/2023. Definition of Final Beneficiary
On June 22, 2023, the National Securities Commission (the “CNV” after its Spanish acronym), issued General Resolution No. 966/2023 (the “RG 966”), amending Article 8 of Section IV of Title XI - Beneficial Ownership, in accordance with the regulations of the Financial Information Unit (the “UIF” after its Spanish acronym).
In this sense, it modifies the definition of beneficial owner establishing that it shall be understood as such the human person/s who owns at least 10% of the capital or voting rights of a legal person, a trust, an investment fund, an affectation patrimony and/or any other legal structure; and/or the human person/s who by other means exercises the final control, direct or indirect, of the same, as provided for in Article 2° of Resolution UIF No. 112/2021.
The RG 966 entered into force on June 27, 2023.
Modification of the UIF regulation for mutuals and cooperatives. Resolution UIF No. 99/2023
On June 15, 2023, the Financial Information Unit (the “UIF” after its Spanish acronym), issued Resolution No. 99/2023 (the “Res 99/2023”), establishing the minimum requirements for the identification, assessment, monitoring, management and mitigation of money laundering and terrorist financing (“ML/TF”) risks that mutual associations and cooperatives regulated by Law No. 20,321 and Law No. 20,337 respectively must apply, fully repealing Resolution UIF No. 11/2012.
The main objective of the reform is the adoption of the risk-based approach, which sets out the guidelines according to which mutuals and cooperatives, as Regulated Entities, should identify, assess and understand their risks in order to adopt measures to manage and mitigate them in order to more effectively prevent ML/TF.
In turn, mutuals and cooperatives must annually carry out a self-assessment process, taking into account the four mandatory risk factors (customers, products and services, channels and geographic areas) and jointly issue a Technical Report and send it to the UIF and the National Institute of Associativism and Social Economy (Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social).
The Res 99/2023 will become effective on August 1, 2023.
For further information, please refer to María Gabriela Grigioni.
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Derecho Administrativo
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Administrative Law
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Guías prácticas para las contrataciones públicas de la Administración Pública Nacional
El 7 de junio de 2023, se publicó en el Boletín Oficial la Disposición N° 24/2023, por medio de la cual la Oficina Nacional de Contrataciones aprobó las Guías prácticas para los procedimientos del Régimen de Contrataciones de la Administración Nacional (las “Guías”).
Las Guías tienen por finalidad orientar la gestión de los procedimientos de contratación pública llevados a cabos por las jurisdicciones y entidades comprendidas dentro del ámbito de aplicación subjetivo del Decreto Nº 1030/2016 mediante una secuencia ordenada de las distintas etapas que los integran, y versan sobre los siguientes procedimientos de selección de contratistas:
- Licitación Pública y Concurso Público de etapa única, nacional.
- Licitación Privada y Concurso Privado, de etapa única nacional.
- Contrataciones directas: por monto, por procedimiento desierto o fracasado, por urgencia, por especialidad, por exclusividad, reparaciones, interadministrativa, con universidades nacionales, locación de inmuebles, por emergencia, y con personas físicas o jurídicas inscriptas en el Registro Nacional de Efectores de Desarrollo Local y Economía Social.
Para mayor información, por favor contactar a Nicole Jaureguiberry.
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Practical Guides for public procurement of the National Public Administration
On June 7, 2023, Disposition No. 24/2023 was published in the Official Gazette, by means of which the National Procurement Office approved the Practical Guidelines for the procedures of the Procurement Regime of the National Administration (the “Guides”).
The Guides are intended to guide the management of public procurement procedures carried out by the jurisdictions and entities included within the subjective scope of Executive Order No. 1030/2016 through an orderly sequence of the different stages that comprise them, and deal with the following contractor selection procedures:
- Public Tender and Public Competition, single stage, national.
- Private Tender and Private Competition, single stage, national.
- Direct contracting: by amount, by unsuccessful or unsuccessful procedure, by urgency, by speciality, by exclusivity, repairs, inter-administrative, with national universities, real estate rental, by emergency, and with individuals or legal entities registered in the National Register of Local Development and Social Economy Agents.
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Litigios, Arbitraje Internacional y Concursos y Quiebras
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Litigation, Arbitration, Insolvency & Bankruptcy
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La Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial se expidió sobre la apelabilidad de un laudo arbitral dictado según el Reglamento de Arbitraje UNCITRAL
La Sala D de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial (la “Cámara”) se expidió sobre la potencial apelabilidad de un laudo arbitral en la causa “Fiambala c. CAMMESA”, en la que el fondo de la cuestión versó en definir si el artículo 34.2 del Reglamento de Arbitraje UNCITRAL (el “Reglamento”) establece la renuncia al recurso de apelación contra el laudo dictado.
La Cámara resolvió que si las partes acuerdan que el arbitraje se resolverá de conformidad con la versión aprobada del Reglamento en el año 2010 (versión vigente al momento del acuerdo del caso de referencia), se interpretará la renuncia formulada por los intervinientes sobre el potencial recurso de apelación contra el laudo, circunscribiendo la revisión judicial únicamente al recurso de nulidad.
Para así resolver, la Cámara consideró que el carácter “final” del laudo arbitral dictado bajo el Reglamento debe ser interpretado a la luz de los trabajos preparatorios de su reforma acaecida en el año 2010, concluyendo que una vez dictado el laudo, su contenido no será revisable, ya sea en instancia arbitral o en sede judicial.
La interpretación de la Cámara adhiere a la postura adoptada por gran parte de los tribunales judiciales, tendiente a respaldar la institución del arbitraje y respetar la autonomía de la voluntad de las partes que desean que sus controversias sean resueltas de manera definitiva por árbitros, limitando el alcance de la posible revisión judicial del laudo.
Para mayor información, por favor contactar a Lautaro D. Ferro y Arnaldo Cisilino.
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The National Court of Appeals on Commercial matters analysed the appealability of an arbitral award under UNCITRAL arbitration rules
The National Court of Appeals on Commercial matters on its panel “B” (the “Court”) analysed the potential appealability on the case “Fiambala c. CAMMESA”, in which the merits of the matter dealt with defining whether section 34.2 of the UNCITRAL Arbitration Rules (the “Rules") establishes the award rendered is final and binding and cannot be appealed.
The Court resolved that if the parties agree that the arbitration will be resolved in accordance with the version of the Rules approved in 2010 (in force at the time of the agreement of the reference case), it will be interpreted as forbidden the possibility of challenging the award, except for the appeal for annulment.
The Court considered that the “final and binding” nature of the arbitral award under the Rules must be interpreted under the preparatory works of the 2010 reform, concluding that once the arbitral is rendered, its content would not be reviewable.
The interpretation stated by the Court adheres to the majority of the judicial precedents, intended to support the arbitral institution and respect the parties’ freedom of choice who wish to settle their disputes definitively by arbitrators, limiting the scope of possible judicial review of the award.
For further information, please refer to Lautaro D. Ferro and Arnaldo Cisilino.
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Derecho Tributario
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Tax Law
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Corte Suprema fija criterio respecto del pago de patente municipal en el caso de sociedades de inversión
En sentencia dictada por la Primera Sala el 1 de marzo de 2023, Rol N°22.387-202, la Corte Suprema confirmó el criterio en virtud del cual las sociedades de inversión pasiva, que sólo adquieren bienes con fines rentísticos, sin involucrar producción de bienes ni prestación de servicios, no incurren en el hecho gravado por la Ley de Rentas Municipales (“LRM”) y, por tanto, no se encuentran afectas al pago de patente municipal.
El 16 de mayo de 2022, la Corte de Apelaciones de Santiago confirmó una sentencia de un tribunal de primer grado que ordenó proseguir la ejecución, por parte de una Municipalidad, en contra de una sociedad de inversión pasiva, por el pago de patente comercial y derechos municipales por los períodos con vencimiento entre julio de 2018 y enero de 2019.
En primer término, la Corte de Apelaciones sostuvo que la sociedad de inversiones realiza una actividad lucrativa, la que no puede sino ser terciaria, pues lo es toda actividad que no sea primaria o secundaria. Por otro lado, indicó que fue el legislador (a través de la Ley N° 20.033, que modificó el artículo 24 de la LRM) quien expresamente ha reconocido a las sociedades de inversión como entes sujetos al pago de patente.
La Corte Suprema, por su parte, acogió el recurso de casación en el fondo interpuesto en contra de la sentencia de la Corte de Apelaciones, concluyendo que una sociedad de inversión pasiva, que sólo adquiere bienes con fines rentísticos, sin involucrar producción de bienes ni prestación de servicios, no incurre en el hecho gravado por la LRM y, en consecuencia, no se encuentra afecta al pago de patente municipal.
El pronunciamiento de la Corte Suprema se funda principalmente en lo siguiente:
(a) La Contraloría General de la República ha sostenido que las sociedades de inversión pasiva se encuentran gravadas en la medida que ejerzan una actividad de carácter secundario o terciario, precisando que no debe entenderse que el legislador haya constituido a este tipo de sociedades en sujetos del tributo con prescindencia del ejercicio efectivo de las actividades gravadas.
(b) Para la procedencia del tributo no basta con identificar una actividad lucrativa. El artículo 23 de la LRM condiciona la obligación tributaria al ejercicio de una profesión, oficio, industria, comercio, arte, actividad lucrativa secundaria o terciaria o actividad primaria o extractiva, sin establecer la obligación para las actividades lucrativas en forma genérica.
(c) Del artículo 24 de la LRM no puede entenderse que se constituya a las sociedades de inversión como sujetos obligados al pago de patente por su sola naturaleza, siendo incorrecto considerar únicamente el objeto social para dar por establecido el hecho gravado, prescindiendo del ejercicio efectivo de una actividad gravada, lo que vulneraría el principio de reserva legal que rige en materia tributaria.
Este pronunciamiento viene a aclarar una materia en la que la Corte admite haber sostenido distintas interpretaciones.
El fallo fue acordado con el voto en contra de uno de los Ministros de la Corte, quien estuvo por rechazar el recurso de casación en el fondo.
Para mayor información, por favor contactar a Bárbara Neyra.
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Supreme Court sets precedent regarding the payment of municipal patent in the case of investment companies
In a judgment issued by the First Chamber on March 1, 2023, Case No. 22,387-202, the Supreme Court confirmed the criterion according to which passive investment companies, which only acquire assets for rental purposes without engaging in the production of goods or the provision of services, do not trigger the taxable event established by the Municipal Revenue Law (“MRL”) and, therefore, are not liable for the payment of municipal patent.
On May 16, 2022, the Court of Appeals of Santiago upheld a judgment from a lower court that ordered the execution to proceed, by a Municipality, against a passive investment company for the payment of commercial patent and municipal rights for the periods with expiration dates between July 2018 and January 2019.
Firstly, the Court of Appeals stated that the investment company carries out a profitable activity, which can only be tertiary since any activity that is not primary or secondary falls under that category. On the other hand, it indicated that it was the legislator (through Law No. 20,033, which amended Article 24 of the MRL) who expressly recognized investment companies as entities subject to the payment of patent.
The Supreme Court, in turn, upheld the substantive cassation appeal lodged against the judgment of the Court of Appeals, concluding that a passive investment company, which only acquires assets for rental purposes without engaging in the production of goods or the provision of services, does not trigger the taxable event established by the MRL and, consequently, is not liable for the payment of municipal patent.
The pronouncement of the Supreme Court is mainly based on the following:
(a) The General Comptroller of the Republic has stated that passive investment companies are subject to taxation to the extent that they engage in secondary or tertiary activities, clarifying that it should not be understood that the legislator has established these types of companies as taxpayers regardless of the actual exercise of taxable activities.
(b) The mere identification of a profitable activity is not sufficient for the tax to apply. Article 23 of the MRL conditions the tax obligation to the exercise of a profession, trade, industry, commerce, art, secondary or tertiary profitable activity, or primary or extractive activity, without establishing a generic obligation for profitable activities.
(c) It cannot be inferred from Article 24 of the MRL that investment companies are obliged to pay patent solely by virtue of their nature. It would be incorrect to consider solely the corporate purpose in order to establish the taxable event, disregarding the effective exercise of a taxable activity, which would violate the principle of legal reservation that governs tax matters.
This pronouncement clarifies a matter on which the Court admits to having held different interpretations.
The pronouncement was agreed upon with the dissenting vote of one of the Justices of the Court, who favored rejecting the substantive cassation appeal.
For further information, please refer to Bárbara Neyra.
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