Comunicación “A” 7626/2022 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 7626 de fecha 28 de octubre de 2022 (la “Comunicación”), el Banco Central de la República Argentina (el “BCRA”), estableció una serie una serie de modificaciones a las “Normas de Exterior y Cambios” del BCRA (las “Normas Cambiarias”), en su mayoría aplicables a aquellas personas que resulten beneficiarias del “Régimen de acceso a divisas para la producción incremental de petróleo” (el “RADPIP”) y del “Régimen de acceso a divisas para la producción incremental de gas natural” (el “RADPIGN”, y junto con el RADPIP, los “Regímenes”) creados a través del Decreto N°277/2022 de fecha 27 de mayo de 2022 (el “Decreto 277”).
En este sentido, la Comunicación establece que quienes cuenten con una “Certificación por los regímenes de acceso a divisas para la producción incremental de petróleo y/o gas natural” (la “Certificación”) podrán acceder al mercado local de cambios (el “MLC”) por hasta el monto de la Certificación y en la medida que se acredite el cumplimiento de los restantes requisitos generales y específicos que sean aplicables, para realizar los siguientes pagos:
- Pagos de capital de deudas comerciales por la importación de bienes sin la necesidad de contar con la conformidad previa del BCRA ni cumplir ciertos plazos de espera.
- Pagos de capital de deudas comerciales por la importación de servicios sin la necesidad de contar con la conformidad previa del BCRA para operaciones con una contraparte vinculada.
- Pagos de utilidades y dividendos a accionistas no residentes en la medida que se verifiquen los requisitos establecidos en las Normas Cambiarias.
- Pagos de capital de endeudamientos financieros con el exterior cuyo acreedor sea una contraparte vinculada al deudor sin la conformidad previa del BCRA.
- Pagos de capital de deudas financieras en moneda extranjera alcanzados por lo dispuesto en el punto 3.17. de las Normas Cambiarias por monto superiores al 40% del capital.
- Repatriaciones de inversiones directas de no residentes en empresas que no sean controlantes de entidades financieras locales.
Asimismo, la Comunicación establece que los beneficiarios del Regímenes deberán nominar una única entidad financiera local que será la responsable de emitir las Certificaciones y remitirlas a las entidades por las cuales el cliente desee acceder al MLC.
La entidad financiera nominada deberá tomar registro de los montos de los beneficios reconocidos por la Secretaría de Energía en el marco del Decreto 277 a favor del cliente, dejando constancia del período al que corresponde el beneficio y el monto total del beneficio en dólares estadounidenses obtenido para el período.
En el caso de que el cliente sea un beneficiario directo de los Regímenes, la entidad podrá emitir Certificaciones por hasta el monto que surge de considerar el monto acumulado de los beneficios totales reconocidos al cliente por la Secretaría de Energía neto de los montos acumulados por los conceptos detallados a continuación:
- los beneficios obtenidos por el cliente en el marco del Decreto 277 que hayan sido cedidos a proveedores directos con la convalidación de la Secretaría de Energía;
- el monto de las aplicaciones de divisas de cobros de exportaciones de bienes a la cancelación de capital de endeudamientos financieros con el exterior y/o la repatriación de inversiones directas;
- el monto de los vencimientos de capital que registrarán en los siguientes 365 días corridos aquellos endeudamientos financieros con el exterior que deban ser atendidos con la aplicación de cobros de exportaciones;
- el monto de las “certificaciones de aumento de exportaciones de bienes”, emitidas a nombre del beneficiario a partir del 1 de julio de 2022; y
- el monto equivalente de los pagos realizados desde el 1° de julio de 2022 por el beneficiario por utilidades y dividendos generados por aportes de inversión directa liquidados a partir del 17 de enero de 2020 y/o por proyectos enmarcados en el “PLAN GAS”.
Por último, la Comunicación estableció que se podrá acceder al MLC para cursar pagos de capital de endeudamientos financieros con el exterior en la medida que se cumplan las siguientes condiciones:
a) el endeudamiento con el exterior se haya originado en una refinanciación firmada a partir del 27 de agosto de 2021 con el propio acreedor por deudas comerciales por la importación de bienes y servicios, incluyendo deuda con contrapartes vinculadas, que:
- se hayan originado en la importación de bienes cuyo registro de ingreso aduanero tuvo lugar al menos 180 días corridos antes de la refinanciación; y
- sea una obligación por un servicio prestado al menos 180 días corridos antes de la refinanciación o derivada de un contrato firmado con una antelación equivalente.
b) El nuevo endeudamiento financiero con el exterior tenga una vida promedio no inferior a los 2 (dos) años y no registre vencimientos de capital como mínimo hasta tres meses después de concretada la refinanciación.
En caso de que la deuda comercial refinanciada estuviera alcanzada por un requisito que estableciese un plazo mínimo para el acceso al MLC, no será posible acceder al MLC para realizar pagos de capital del nuevo endeudamiento financiero hasta que se cumpla el mencionado plazo.
Si la deuda refinanciada no se encontrase totalmente vencida, la vida promedio del nuevo endeudamiento deberá ser como mínimo 2 (dos) años mayor que la vida promedio remanente de la deuda refinanciada.
c) La entidad cuenta con una declaración jurada del cliente en la que conste que en el año calendario en curso, considerando conjuntamente este mecanismo con el de certificaciones de ingreso de nuevos endeudamientos financieros con el exterior (punto 3.19), no se ha accedido al MLC por un monto superior al equivalente a USD 20 millones.
Para mayor información, por favor contactar a Diego Serrano Redonnet, Francisco J. Romano, Alejo Muñoz de Toro y Nicolás Aberastury.
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Argentine Central Bank Communication “A” 7626/2022
By means of Communication “A” 7626 dated October 28, 2022 (the “Communication”), the Argentine Central Bank (the “BCRA” after its Spanish acronym) made a series of amendments to the regulations applicable to “Foreign Exchange” under the foreign exchange regulations (the “FX Regulations”), mainly applicable to the beneficiaries of the “Regime of access to foreign currency for the incremental production of oil” (the “RADPIP” after its Spanish acronym) and the “Regime of access to foreign currency for the incremental production of gas” (the “RADPIGN” after its Spanish acronym, and together with the RADPIP, the “Regimes”) created through Decree No. 277/2022 dated May 27, 2022 (the “Decree 277”).
In this sense, the Communication determines that those who have a “Certificate for the regimes of access to foreign currency for the incremental production of oil and/or gas” (the “Certification”) may access the foreign exchange market (the “FX Market”) up to the amount of the Certification and, as long as the remaining general and specific requirements that are applicable to the operation are met, to perform the payments determined in the Communication:
- Payment of principal under commercial indebtedness for imported goods without the need for the prior approval of the BCRA nor compliance with certain waiting periods.
- Payments of principal under commercial indebtedness for imported services without the need for prior approval of the BCRA for transactions with a related counterparty.
- Payments of profits and dividends to non-resident shareholders to the extent that the requirements of the FX Regulations are met.
- Payments of principal of foreign financial indebtedness where the creditor is a related counterparty of the debtor without prior approval of the BCRA.
- Payments of principal on financial debts in foreign currency covered by the provisions of section 3.17. of the FX Regulations for sums above 40% of capital.
- Repatriations of direct investments by non-residents in companies that are not controlling companies of local financial institutions.
Moreover, the Communication determines that the beneficiaries of the Regimes shall designate one local financial entity which will be responsible for issuing the Certifications and sending them to the entities through which the client seeks to access the FX Market.
The designated financial entity must register the amounts recognized under the benefit by the Secretariat of Energy in favor of the client within the frame of the Decree 277, stating the period to which the benefit corresponds and the total amount of foreign currency obtained for such period under the benefit.
In the event that the client is a direct beneficiary of the Regimes, the entity may issue Certifications up to the amount that results from considering the accumulated amount of the total benefits recognized to the client by the Secretariat of Energy net from the amount accumulated for the following concepts:
- the benefits obtained by the client within the frame of Decree 277 have been assigned to direct providers with the approval of the Secretariat of Energy;
- the amount of foreign currency collected from the export of goods applied to the cancellation of capital of financial indebtedness and/or the repatriation of direct investments;
- the amount of the capital maturities that will register in the following 365 calendar days those foreign financial indebtedness that must be canceled with collections from exports;
- the amount of “certifications of increases of exports of goods”, issued in favor of the beneficiary from July 1, 2022 onwards; and
- the amount equivalent to the payments performed from July 1, 2022 onwards by the beneficiary for utilities and dividends generated from the direct investment contributions liquidized from January 17, 2020 onwards and/or for projects framed within “PLAN GAS”.
Lastly, the Communication determines that the clients may access the FX Market to perform payments of capital related with foreign financial indebtedness as long as the following conditions are met:
a) the foreign financial indebtedness is originated as a result of a refinancing executed from August 27, 2021 onwards with the creditor for commercial indebtedness related with import of goods and services, including indebtedness with related counterparties, when:
- it has originated in the import of goods whose custom’s entry registration has taken place at least 180 calendar days before the refinancing, and
- it is the result of an obligation for a service rendered at least 180 calendar days before the refinancing or derived from an agreement executed with an equivalent advance.
b) the new foreign financial indebtedness has an average life not inferior to 2 (two) years and does not register capital maturities at least for 3 (three) months after the execution of the refinancing.
In the event that the refinanced commercial indebtedness falls under the scope of a requisite that establishes a minimum term to access the FX Market, it will not be possible to access the latter to perform payments of capital under the new financial indebtedness as long as such term is met.
If the refinanced indebtedness has not matured completely, the average life of the new indebtedness must be at least 2 (two) years greater than the average life of the outstanding financial indebtedness.
c) The financial entity has an affidavit belonging to the client in which the latter states that regarding the year in progress, and considering the Mechanism together with Section 3.19 of the FX Regulations, the client has not accessed the FX Market for a sum superior to the equivalent of USD 20 million.
For further information, please refer to Diego Serrano Redonnet, Francisco J. Romano, Alejo Muñoz de Toro and Nicolás Aberastury.
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