Modificación del régimen de sociedades extranjeras
El 10 de julio de 2024 fue publicada en el Boletín Oficial de la Provincia de Buenos Aires la Disposición Nº 64/2024 de la Dirección Provincial de Personas Jurídicas (la “Disposición” y la “DPPJ”, respectivamente). Por medio de la Disposición, dicho organismo derogó el Capítulo VI de la Disposición General Nº 45/2015 de la DPPJ y estableció nuevos procedimientos vinculados a la actividad de las sociedades constituidas en el extranjero.
Las principales modificaciones incorporadas por la Disposición son las siguientes:
- Inscripción de sociedades extranjeras: establece los recaudos para la inscripción inicial e inscripciones posteriores de las sociedades extranjeras en los términos del artículo 118 (a fin de establecer sucursal, agencia o representación permanente) o 123 (a fin de participar en sociedades locales) de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (“LGS”). Principalmente, se destacan los siguientes recaudos que deberán cumplir para su inscripción: (i) acreditar actividad económica sustancial fuera de la República Argentina y la ubicación de su centro de dirección; (ii) identificar a los accionistas de dicha sociedad; y (iii) acreditar la integración total del capital, en caso de tratarse de asiento, sucursal o representación permanente.
- Restricciones a la inscripción de sociedades “vehículo”: las sociedades constituidas en el extranjero que soliciten su inscripción como sociedades vehículo -aquellas sociedades cuya inscripción se requiere con el exclusivo fin de ser vehículo o instrumento de inversión de otra sociedad extranjera- y las que ya se encuentren inscriptas en la DPPJ en tal condición se regirán por el siguiente régimen: (i) la condición de sociedad vehículo deberá ser declarada al momento de su inscripción en la República Argentina y no se admitirá la condición de sociedad vehículo de modo sobreviniente; (ii) no se admitirá la inscripción de más de una única sociedad vehículo por grupo; (iii) no se admitirá la inscripción de sociedades vehículo si su controlante directa o indirecta se encuentra inscripta en la República Argentina en los términos del artículo 118 o 123 de la LGS; (iv) no se admitirá la inscripción de sociedades vehículos resultantes de una cadena de control entre sucesivas sociedades unipersonales; (v) no se admitirá la inscripción de sociedades anónimas unipersonales cuyo accionista sea una sociedad unipersonal constituida en el extranjero, con o sin carácter de vehículo.
- Restricciones a las sociedades extranjeras inscriptas en otras jurisdicciones de la República Argentina: las sociedades inscriptas en los términos de los artículos 118 o 123 de la LGS en cualquier jurisdicción de la República Argentina que mantengan participaciones sociales de modo principal en sociedades locales con domicilio en la Provincia de Buenos Aires, deberán, asimismo, inscribirse en idénticos términos ante la DPPJ. Sin embargo, si las sociedades extranjeras participan en sociedades locales registradas en distintas jurisdicciones, resultará suficiente la inscripción en cualquiera de ellas, siempre que revista el carácter de controlante, en los términos de la LGS, de una sociedad local de esa jurisdicción.
- “Plan de Inversión” como nuevo requisito para la registración de sociedades extranjeras: a los efectos de la inscripción en los términos del artículo 123 de la LGS, se deberá acompañar un plan de inversión indicando la nómina de la o las sociedades en las que se pretenda participar en la República Argentina detallando el domicilio de la sociedad, su denominación, la actividad efectiva que desarrolla en el exterior (en caso de tratarse de una sociedad ya constituida) y la actividad efectiva de la sociedad o sociedades que prevé constituir o participar, la identificación de los restantes socios, y la cantidad de participaciones sociales que prevé adquirir.
- Incorporación del “Régimen Informativo Anual” (“RIA”): se incorpora la obligación para las sociedades extranjeras de presentar RIAs anualmente dentro de los 120 días corridos posteriores a la fecha de cierre de los estados contables, evidenciando actividad económica significativa en el exterior, que su centro de dirección se encuentra fuera de la República Argentina, la composición y titularidad de su capital social e identificando a sus accionistas, el valor de las participaciones en sociedades locales y el porcentaje que representen sobre su capital y patrimonio. Las sociedades inscriptas como vehículo deben, asimismo, declarar si subsiste su condición de vehículo y presentar la documentación previamente descripta emitida por su controlante, su organigrama e individualizar a los titulares de las participaciones de control directo e indirecto. La DPPJ podrá dispensar determinados recaudos en casos de notoriedad y conocimiento público de que la sociedad extranjera desarrolla en el exterior efectiva actividad empresarial económicamente significativa y que el centro de dirección de la misma se localiza también allí. Asimismo, las sociedades extranjeras podrán acceder a la presentación de un RIA abreviado por el máximo de tres ejercicios consecutivos en reemplazo del RIA acreditando que mantiene sin variaciones sustanciales lo ya informado en periodos anteriores.
- Sede social: la constitución de la sede social en Argentina tendrá los mismos efectos que los previstos por el artículo 11 inciso 2º de la LGS. Las notificaciones que realice la DPPJ en la sede social se tendrán por válidas y vinculantes para la sociedad.
- Representación: las sociedades extranjeras inscriptas ante la DPPJ deben ser representadas por su representante legal inscripto y/o por apoderado designado por éste.
- Actos aislados: la compraventa de bienes registrables no se considera acto aislado salvo supuestos excepcionales y la DPPJ podrá intimar a la sociedad extranjera que haya invocado la realización de un acto aislado a inscribirse en los términos del artículo 118 o 124 de la LGS.
- Sociedades “off shore”: la DPPJ no inscribirá sociedades “off shore” cuyo objeto social no pueda desarrollarse en el país de origen o aquellas provenientes o inscriptas en países de nula o baja tributación, excepto previa adecuación a la legislación argentina.
- Sociedades no cooperadoras: la DPPJ apreciará con criterio restrictivo el cumplimiento de los recaudos para aquellas sociedades provenientes de países, jurisdicciones, territorios, estados asociados y regímenes tributarios especiales, considerados no cooperadores a los fines de la transparencia fiscal y no colaboradoras en la lucha contra el lavado de activos y financiación del terrorismo.
- Garantía: los representantes legales designados deberán constituir y mantener vigente hasta la cancelación de su inscripción como representantes, con más un plazo adicional desde dicha cancelación igual al de la prescripción liberatoria de las acciones resarcitorias por responsabilidad civil, una garantía que deberá consistir en títulos públicos, o sumas en moneda nacional o extranjera depositadas en entidades financieras o cajas de valores, a la orden de la sociedad o en fianzas, avales bancarios, seguros de caución o de responsabilidad civil a favor de la misma, cuyo costo deberá ser soportado por el representante legal designado.
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Amendments to the foreign companies regime
On July 10, 2024, the Disposition No. 64/2024 of the Public Registry of the Province of Buenos Aires (the “Disposition” and the “DPPJ“, after its Spanish acronym, respectively) was published in the Official Gazette of the Province of Buenos Aires. The Disposition repealed Chapter VI of General Disposition No. 45/2015 of the DPPJ and established new procedures related to the activity of companies incorporated abroad.
The main modifications put forward by the Disposition are the following:
- Registration of foreign companies: it establishes the requirements for the initial and subsequent registration of foreign companies under the terms of Section 118 (in order to establish a branch, agency or permanent representation) or 123 (in order to participate in local companies) of the Argentine Companies Law No. 19,550 (“ACL”). Mainly, the following requirements are highlighted: (i) to prove substantial economic activity outside Argentina and the location of its headquarters; (ii) to identify the shareholders of such company; and (iii) to prove the total integration of the capital, in the case of a seat, branch or permanent representation.
- Restrictions to the registration of “vehicle” companies: foreign companies that require registration as vehicles -those companies whose registration is required for the sole purpose of being an investment vehicle of another foreign company-, and those already registered as vehicles at the DPPJ, shall be subject to the following regime: (i) the condition of vehicle company shall be stated at the time of registration in Argentina and the upcoming condition of vehicle company shall not be admitted; (ii) the registration of more than one vehicle company per group shall not be admitted; (iii) the registration of vehicle companies shall not be admitted when the controlling company, directly or indirectly, is already registered in Argentina pursuant to Sections 118 or 123 of the ACL; (iv) it shall not be admitted the registration of vehicle companies resulting from a control chain among successive sole-owner companies; (v) the registration of sole-owner corporations with a sole-owner foreign legal entity as shareholder shall not be admitted, whether vehicle company or not.
- Restrictions to foreign companies registered in other jurisdictions of Argentina: foreign companies registered pursuant to Sections 118 or 123 of the ACL in any other jurisdiction of Argentina, that keep their main participations in local companies domiciled in the Province of Buenos Aires, shall also register in the same terms before DPPJ. However, if the foreign companies participate in local companies registered in different jurisdictions, the registration in any of them will be sufficient, provided that it is a controlling company, in the terms of the ACL, of a local company of that jurisdiction.
- “Investment Plan” as new requirement for the registration of foreign companies: for the registration under Section 123 of the ACL, an investment plan shall be submitted indicating the company or companies in which the foreign company intends to participate in Argentina, informing the company’s domicile, corporate name, the actual activity performed abroad (in case the company has already been incorporated) and the actual activity of the company or companies to be incorporated or that intends to participate in, the identification of the remaining partners, and the shareholding that intends to acquire.
- “Annual Informative Regime” (“RIA”, after its Spanish acronym): foreign companies are required to submit annual RIAs within 120 consecutive days following the closing date of their financial statements demonstrating significant economic activity abroad, indicating that the headquarters are located outside Argentina, disclosing the composition and ownership of its share capital, identifying its shareholders, reporting the value of its shares in local companies, and specifying the percentage they represent of said local companies’ capital and net worth. Companies registered as vehicles must also declare whether their status as a vehicle company is still current and submit the previously described documents issued by their controlling company, their structure chart and identify the direct and indirect shareholders owning controlling interests. The DPPJ may waive certain requirements in cases of notoriety and public knowledge that the foreign company is effectively carrying out economically significant business activity abroad and that its center of management is also located there. Furthermore, foreign companies may file an abbreviated RIA for a maximum of three consecutive fiscal years in replacement of the RIA, proving that it maintains without substantial variations what has already been reported in previous periods.
- Registered office: the incorporation of the registered office in Argentina will have the same effects as those provided for by Section 11 paragraph 2 of the LGS. The notifications made by the DPPJ at the registered office will be considered valid and binding for the company.
- Representation: foreign companies registered before the DPPJ must be represented by their registered legal representative and/or by a proxy appointed by such representative.
- Isolated acts: the sale and purchase of registrable goods is not considered an isolated act except for exceptional cases, and the DPPJ may require the foreign company that has invoked the execution of an isolated act to register under the terms of article 118 or 124 of the ACL.
- “Offshore" companies: the DPPJ will not register “offshore” companies whose corporate purpose cannot be developed in the country of origin or those coming from or registered in countries with no or low taxation, except after previous adaptation to Argentine legislation.
- Non-cooperative companies: the DPPJ will assess with restrictive criteria the compliance with the requirements for those companies coming from countries, jurisdictions, territories, associated states and special tax regimes, considered non-cooperative for the purposes of fiscal transparency and non-cooperative in the fight against money laundering and financing of terrorism.
- Guarantee: the appointed legal representatives must constitute and maintain in force until the cancellation of their registration as representatives, plus an additional term from such cancellation equal to the prescription period for civil liability actions, a guarantee that must consist of public securities, or sums in local or foreign currency deposited in financial institutions or securities depositories, to the order of the company or in bonds, bank guarantees, surety or civil liability insurance in favor of the company, the cost of which must be assumed by the appointed legal representative.
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