Comunicación “A” 6780 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 6780, el Banco Central de la República Argentina incorporó aclaraciones y modificaciones respecto de la Comunicación “A” 6770.
En este sentido, entre otras disposiciones, la norma dispuso que las personas humanas residentes que adquieran dólares en el mercado de cambios deberán conservarlos durante cinco días hábiles a partir de la fecha de liquidación de la mencionada operación antes de poder utilizarlos para la compra en el mercado secundario de títulos valores. Adicionalmente, se establece la obligación de presentar una declaración jurada en relación al cumplimiento de esta obligación como requisito previo para el acceso al mercado de cambios.
Además, la norma establece que, cuando el monto operado por estos conceptos supere el equivalente de USD 1.000 mensuales en el conjunto de entidades autorizadas a operar en cambios, la operación deberá cursarse con débito a cuentas en entidades financieras locales.
Por otro lado, entre otras modificaciones importantes: (i) se actualizaron los tiempos de liquidación de divisas para los exportadores dispuestos por el punto 1 de la Comunicación “A” 6770; (ii) se aclaró que lo dispuesto en el punto 5 de la Comunicación “A” 6770 no alcanza a las entidades autorizadas a operar en cambios, cuyas tenencias en moneda extranjera se rigen por las normas específicas aplicables; (iii) se aclaró que el requisito de conformidad previa establecido en los puntos 5 y 6 de la Comunicación “A” 6770 abarca a la totalidad de la operatoria de derivados (concepto A05); (iv) se estableció que deben efectuarse en moneda local todas las liquidaciones de las operaciones de derivados concertados en el país que realicen las entidades autorizadas a operar en cambios.
Resolución CNV 808/2019
A través de la Resolución 808/2019, la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) complementó la Comunicación “A” 6780 del Banco Central de la República Argentina, a fin de establecer el mecanismo para que los Agentes de Liquidación y Compensación (“ALYCS”) controlen que las personas físicas cumplan con el plazo de cinco días a fin de ingresar nuevamente los dólares al sistema para la compra de títulos valores.
En este sentido, la CNV dispuso que a fin de comprar valores negociables en dólares por un monto de hasta USD 10.000 por parte de personas humanas, los Agentes de Liquidación y Compensación (“ALYCs”) deberán contar con una declaración jurada de los titulares manifestando que los fondos en dólares no provienen de una operación del Mercado Único y Libre de Cambio (MULC) realizada en los últimos cinco días hábiles. Asimismo, las operaciones de compra de valores negociables en dólares (especie D) sólo podrán ser cursadas para ser liquidadas en el plazo de contado de 48 horas.
La CNV también estableció que los valores negociables acreditados por dicha compra no podrán ser transferidos para cubrir la liquidación de una operación de venta en pesos por al menos cinco días hábiles contados a partir de la acreditación de dichos valores negociables en el Agente Depositario Central de Valores Negociables (ADCVN).
La Resolución entró en vigencia el 13 de septiembre de 2019.
Comunicación “A” 6787 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 6787, el Banco Central de la República Argentina habilitó el acceso al mercado de cambios de las personas humanas para la compra de moneda extranjera a ser aplicada simultáneamente a la compra de inmuebles en el país destinados a vivienda única, familiar y de ocupación permanente.
El acceso será otorgado en la medida que cuente con las siguientes características: (i) se trate de fondos provenientes de préstamos hipotecarios otorgados por entidades financieras locales; (ii) en caso de existir codeudores, el acceso se registre en forma individual a nombre de cada persona humana por hasta el monto prorrateado que les corresponda; (iii) considerando el total de los codeudores el acceso se realiza por hasta el monto del préstamo o el equivalente a 100.000 dólares estadounidenses, el monto que resulte menor; (iv) cada codeudor firme una declaración jurada en la cual se compromete a no adquirir activos externos por los conceptos enunciados en el punto 6 de la Comunicación “A” 6770, dentro de los límites que le resulten aplicables, por el tiempo que resulte necesario hasta completar el monto adquirido bajo el presente régimen; y (v) el total de los fondos destinados a la compra, tanto en moneda local como en moneda extranjera sean depositados o transferidos simultáneamente a una cuenta en una entidad financiera a nombre del vendedor de la propiedad.
Se considerará cumplido el requisito previsto en el punto (v) para los pagos imputados a la compra que se demuestre que fueron realizados con anterioridad a la vigencia de esta disposición o que correspondan a pagos de hasta el equivalente a USD 1.000 realizado en concepto de reserva de la propiedad.
Comunicación “A” 6788 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 6788 (“Comunicación 6788”), el Banco Central de la República Argentina estableció un nuevo régimen aplicable a la exportación de bienes, reemplazando lo dispuesto por los puntos 1 a 3 de la Comunicación “A” 6770.
Entre otras disposiciones, la norma amplió algunos de los plazos para el ingreso y liquidación en el mercado de cambios del contravalor de las exportaciones oficializadas a partir del 2 de septiembre de 2019, los cuales ahora varían de 15 a 365 días, dependiendo de la posición arancelaria del bien exportado y del régimen de exportación aplicable. Sin perjuicio de ello, se mantiene la obligación de ingresar y liquidar las divisas en el mercado de cambios dentro de los 5 días hábiles para las exportaciones oficializadas con anterioridad al 2 de septiembre de 2019 que se encontrasen pendientes de cobro a esa fecha; así como la posibilidad de aplicarlas directamente al repago de anticipos, prefinanciaciones y posfinanciaciones, siempre que se cumplan con los requisitos establecidos en esta Comunicación.
Con respecto a todas las exportaciones de bienes cuya oficialización se haya concretado a partir del 02 de septiembre de 2019, el exportador deberá canalizar, tanto el ingreso y liquidación de las exportaciones como la aplicación del producido, a través de una entidad financiera designada, la cual deberá realizar un seguimiento del proceso de acuerdo a lo establecido por la Comunicación.
Asimismo, la comunicación aclara respecto al punto 18 de la Comunicación “A” 6770 - que establece las vías por las que podrán cursarse las operaciones de cambio - que también será de aplicación el sistema de monedas locales (SML), debiéndose reportar las operaciones en el régimen informativo correspondiente.
Comunicación “A” 6792 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 6792 (“Comunicación 6792”), el Banco Central de la República Argentina realizó ciertas adecuaciones a las normas sobre Exterior y Cambios.
De este modo, en virtud de la Comunicación 6792 se permite el acceso al mercado de cambios para el pago, a su vencimiento, de las nuevas emisiones de títulos de deuda que: (i) se realicen con el objeto de refinanciar obligaciones en moneda extranjera entre residentes instrumentadas mediante registros o escrituras públicos al 30 de agosto de 2019; y (ii) conlleven un incremento de la vida promedio de las obligaciones.
Asimismo, la Comunicación 6792 modifica lo dispuesto en el punto 1.6. de la Comunicación "A" 6780, estableciendo que las entidades podrán dar acceso al mercado local de cambios para realizar pagos de principal o intereses a los fideicomisos constituidos en el país por un residente para garantizar la atención de los servicios de capital e intereses de su obligación, en la medida que verifiquen que el deudor hubiese tenido acceso para realizar el pago a su nombre por cumplimentar las disposiciones normativas aplicables.
Comunicación “A” 6795 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 6795 (“Comunicación 6795”), el Banco Central de la República Argentina actualizó e introdujo modificaciones al régimen de Relevamiento de Activos y Pasivos Externos regido por la Comunicación “A” 6401 (”Relevamiento”).
En este sentido, la Comunicación 6795 dispuso otorgarle carácter de declaración jurada a la declaración que se debe presentar en el marco del Relevamiento y actualizó el listado de sujetos declarantes, eliminando de esta forma la remisión a la Ley 17.622 como marco normativo de referencia.
Asimismo, el Banco Central de la República Argentina (i) fijó los lineamientos para la presentación de las declaraciones desde el año 2017 hasta el 2019 inclusive; (ii) incorporó un nuevo acápite (d) el cual consigna que “Las personas jurídicas o humanas que no estén incluidas en ninguno de los puntos anteriores (a, b, o c), pero tuvieran deuda con no residentes al final de los años 2018 y 2019, deberán realizar declaraciones para dichos años en su formato simplificado”; (iii) dio los lineamientos que rigen las declaraciones del Relevamiento a partir de los datos correspondientes al primer trimestre de 2019; (iv) actualizó los plazos para el vencimiento de la declaración, incluyendo en dicho punto las fechas de vencimiento de las declaraciones anuales correspondientes al año 2018 para los sujetos incluidos en el punto 2.d, que operará el 14 de noviembre de 2019, y el de las declaraciones anuales correspondientes a 2019 para los sujetos incluidos en los puntos 2.b, 2.c y 2.d, que operará el 14 de febrero de 2020.
Comunicación “A” 6796 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 6796 (“Comunicación 6796”), el Banco Central de la República Argentina estableció que las entidades podrán dar acceso al mercado local de cambios para comprar moneda extranjera para la constitución de las garantías por los montos exigibles en los contratos de endeudamiento a (i) los residentes con endeudamientos financieros con el exterior con acreedores no vinculados o (ii) a los fideicomisos constituidos en el país para garantizar la atención de los servicios de capital e intereses de tales endeudamientos.
Podrán acceder al mercado de cambios en los siguientes supuestos: (i) endeudamientos financieros con el exterior que se hayan contraído con anterioridad al 31 de marzo de 2018, que normativamente tengan acceso al mercado de cambios para su repago, y en cuyos contratos se prevea la acreditación de los fondos en cuentas de garantía de futuros servicios de las deudas con el exterior; (ii) los fondos adquiridos sean depositados en cuentas abiertas en entidades financieras locales en el marco de las condiciones establecidas en los contratos (siempre que el contrato no defina como opción exclusiva las entidades financieras del exterior); (iii) las garantías acumuladas en moneda extranjera no superen el valor a pagar en el próximo vencimiento de servicios; (iv) el monto diario de acceso no supere el 20% del monto previsto en el punto anterior, y (v) la entidad interviniente haya verificado la documentación del endeudamiento externo del deudor y cuenta con los elementos que le permita avalar que el acceso se realiza en las condiciones establecidas en las disposiciones de la Comunicación 6796.
La Comunicación 6796 estableció además que los residentes que deban realizar pagos de servicios de deudas financieras con el exterior o de títulos de deuda locales con acceso al mercado de cambios en virtud del punto 9 de la Comunicación "A" 6770, pueden realizar compras de moneda extranjera con anterioridad al plazo admitido por la normativa cuando los fondos adquiridos sean depositados en cuentas en moneda extranjera de su titularidad abiertas en entidades financieras locales, cuando el acceso se realice con una anterioridad que no supere en más de 5 días hábiles el plazo admitido en cada caso y siempre que el acceso se realice por un monto diario que no supere el 20% del monto que se cancelará al vencimiento.
Para ambos casos, la norma dispone que los fondos en moneda extranjera que no se utilicen deberán liquidarse en el mercado de cambios dentro de los 5 días hábiles posteriores al vencimiento.
Finalmente, a fin de registrar las operaciones admitidas en los puntos precedentes, la entidad interviniente deberá confeccionar un boleto de cambio bajo el concepto "Constitución de depósitos en moneda extranjera para aplicar al pago de servicios de deuda financiera con el exterior" y al momento de la aplicación de los fondos adquiridos se deberá efectuar un boleto de compra bajo el mismo concepto y otro de venta por el concepto correspondiente a la cancelación del servicio de deuda con el exterior.
Comunicación “A” 6804 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 6804 (“Comunicación 6804”), el Banco Central de la República Argentina dispuso como requisito de acceso al mercado de cambios en los términos del punto 6 de la Comunicación "A" 6770, la verificación de que la persona humana no haya excedido en el mes calendario anterior los límites impuestos.
El Banco Central de la República Argentina informará periódicamente a las entidades autorizadas a operar en cambios el número de clave de identificación tributaria de las personas humanas que hayan alcanzado los límites previstos en ese mes calendario o en el mes calendario anterior, a las cuales no podrán dar acceso al mercado de cambios para la compra de moneda extranjera en el marco de las operaciones contempladas en el mencionado punto 6.
Toda solicitud de rectificación o actualización de la información incluida en el listado informado deberá ser cursada a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias a través de una entidad autorizada a operar en cambios mediante una nota suscripta por el interesado, explicando los motivos por los cuales entiende que es inadecuada su inclusión. Junto con esa presentación deberá acompañar todos los elementos demostrativos de las circunstancias invocadas.
Comunicación “A” 6805 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 6805 (“Comunicación 6805”), el Banco Central de la República Argentina introdujo modificaciones a las normas vigentes en materia de exportaciones de bienes. De este modo, el Banco Central de la República Argentina redujo el plazo a 15 días corridos para la liquidación de las exportaciones de combustibles minerales y residuos sólidos de aceites de soja.
Por otro lado, los exportadores que hayan realizado operaciones cuyo plazo de liquidación sea de 180 días corridos con partes vinculadas, podrán solicitar a la entidad encargada del seguimiento de la destinación que extienda el plazo de las operaciones hasta este límite cuando (i) el importador sea una sociedad controlada por el exportador argentino; y (ii) el exportador no haya registrado exportaciones por un valor total superior al equivalente a US$ 50 millones en el año calendario inmediato anterior a la oficialización de la destinación.
Cuando la entidad haya verificado que la destinación de exportación corresponde a una operación en la que se cumplen las condiciones previstas en el párrafo anterior podrá extender el plazo hasta aquel que resulte aplicable. Asimismo, la entidad podrá corregir el plazo cuando haya verificado que la destinación de exportación fue declarada erróneamente ante la Aduana como una operación con contraparte vinculada.
Finalmente, se admite la aplicación de divisas provenientes de nuevas prefinanciaciones del exterior a la cancelación de prefinanciaciones de exportación del exterior o de entidades locales.
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Argentine Central Bank Communication “A” 6780
By means of Communication “A” 6780 (“Communication 6780”), the Argentine Central Bank added certain clarifications and modifications to Communication “A” 6770.
In this regard, among other provisions, the rule provided that human residents who acquire dollars in the local exchange market shall keep them for at least five business days after the settlement date of such transaction before being able to use them for the acquisition of securities in the secondary market. In addition to the foregoing, the Communication established the obligation to submit an affidavit stating the fulfillment of this obligation as a prerequisite for the access to the local exchange market.
By means of the Communication 6780, when these transactions in authorized foreign exchange entities exceed the monthly sum of USD 1,000, such transactions must be debited to accounts held by local financial entities.
Other relevant modifications include: (i) currency settlement times were updated for the exporters mentioned in section 1 of the Central Bank Communication “A” 6770; (ii) section 5 of the Communication “A” 6770 does not apply to authorized foreign exchange entities whose foreign currency holdings are governed by other specific regulations; (iii) the requirement of prior authorization by the Argentine Central Bank mentioned in sections 5 and 6 of the Communication “A” 6770 include the totality of derivative transactions (concept A05); and (iv) all settlements from derivative transactions made in Argentina by authorized foreign exchange entities shall be made in local currency.
CNV General Resolution No. 808/2019
By means of General Resolution No. 808/2019, the National Securities Commission (“CNV”) complemented the Argentine Central Bank Communication “A” 6780, establishing the applicable mechanism for Settlement and Compensation Agents (“ALYCs”) to control the fulfillment by human persons of the requirement of keeping all dollars acquired in the local exchange market for at least five business days after the settlement date of such transaction before being able to reuse such dollars for the acquisition of securities in the secondary market.
To that end, the CNV stated that in order for human persons to acquire negotiable securities in dollars for up to USD 10,000, the ALYCs shall count with an affidavit issued by the purchaser stating that the dollar funds do not come from a transaction made in the local foreign exchange market in the last five business days. Additionally, the purchase of securities in dollars (species D) may only be settled after the term of 48 hours.
The CNV also stated that the purchased securities cannot be transferred to cover the settlement of a sale in argentine pesos for at least five business days after such securities are duly registered by the Central Securities Depositary Agent (Agente Depositario Central de Valores Negociables).
The Resolution became effective on September 13, 2019.
Argentine Central Bank Communication “A” 6787
By means of Communication “A” 6787 (“Communication 6787”), the Argentine Central Bank authorized human persons to access the local foreign exchange market to for the acquisition of foreign currency for the purchase of real estate in the country, destined to sole-family permanent dwelling.
Such access shall be granted as long as the following requirements are met: (i) the funds shall come from mortgage loans granted by local financial institutions; (ii) if there are any co-debtors, the access shall be registered individually in the name of each human person for up to the applicable prorated amount; (iii) taking into consideration all the co-debtors, access shall be granted for the lower of (x) the maximum amount of the loan or (y) the equivalent of USD 100,000; (iv) each co-debtor shall sign an affidavit whereby they undertake not to acquire any foreign assets detailed in Communication “A” 6770, section 6, within the applicable limits, for as long as necessary until the amount acquired under this regime is completed; and (v) all the funds destined to such purchase, whether in local or foreign currency, shall be deposited or transferred simultaneously to an account in a financial entity in the name of the seller.
The requirement mentioned in (v) shall be considered fulfilled in case of payments made prior to the issuance of the Communication 6787 or payments for up to the equivalent of USD 1,000 destined to the reservation of the purchased property.
Argentine Central Bank Communication “A” 6788
By means of Communication “A” 6788 (“Communication 6788”), the Argentine Central bank established a new regime applicable to the export of goods, replacing the provisions of Communication “A” 6770, sections 1-3.
Among other provisions, the Communication 6788 extended some deadlines for the entry and settlement in the local exchange market of the proceeds of exports which take place after September 2, 2019, which now vary from 15 to 365 days, depending on the tax situation of the exported good and the applicable export regime. Notwithstanding the foregoing, the obligation to enter and settle the foreign currencies in the local exchange market within 5 business days in case of exports which took place prior to September 2, 2019 that are still pending to that date, remains in full force; as well as the possibility to destine them directly to the repayment of advances and pre and post-financings, as long as the requirements stated in the Communication are met.
Regarding the exports of goods concerted after September 2, 2019, the exporter shall channel the entry and settlement of such exports, as well as the application of its proceeds, through a designated financial entity, which must monitor the process following the provisions of the Communication 6788.
Additionally, in connection with Communication “A” 6770, section 18, (which mentions the different ways to make foreign exchange transactions), the Communication 6788 states that the system of local currencies (SML) shall also be applicable, as long as such transactions are registered in the corresponding information regime.
Argentine Central Bank Communication “A” 6792
By means of Communication "A" 6792 ("Communication 6792"), the Argentine Central Bank made certain adjustments to the Foreign Exchange regulations.
Accordingly, access to the foreign exchange market is allowed for the payment, at maturity, of new securities provided that such securities: (i) are issued for the purpose of refinancing foreign currency obligations between residents settled by means of public deed or registered as of August 30, 2019; and (ii) entail an increase of such obligations.
Likewise, the Communication 6792 modifies point 1.6. of Communication "A" 6780, providing that entities may give access to the local exchange market to make payments of principal or interest to trusts constituted by a resident to guarantee the provision of capital and interest services on his obligation, to the extent that it is verified that the debtor would have had access to pay on their behalf by complying with the applicable regulatory provisions.
Argentine Central Bank Communication “A” 6795
By means of Communication “A” 6795 (“Communication 6795”), published in the Official Gazette on September 27, 2019, the Argentine Central Bank updated and modified the regime applicable to the Survey of Foreign Assets and Liabilities regulated by Communication “A” 6401 (“Survey”).
The Communication 6795 granted the status of an affidavit to the statement to be submitted within the Survey, and updated the list of declaring subjects, removing the referral to Law No. 17,622 as a reference regulatory framework.
Additionally, the Argentine Central Bank (i) set the guidelines for the submission of statements from 2017 to and including 2019; (ii) added a new subheading (d) pursuant to which “legal or human persons not included in any of the former items (a, b, or c), who held a debt with a non-resident person by the end of 2018 and 2019, must submit statements for those years in their simplified format”; (iii) informed the requirements applicable to the Survey statements including information from the first quarter of 2019; (iv) updated the expiration terms for the statements, including the expiration date of the 2018 annual statements for subjects included in 2.d of the Communication which shall take place on November 14, 2019, and the 2019 annual statements for subjects included in 2b, 2.c, and 2.d, which shall take place on February 14, 2020.
Argentine Central Bank Communication “A” 6796
By means of Communication “A” 6796 (“Communication 6796”), the Argentine Central Bank established that entities shall grant access to the local foreign exchange market for the acquisition of foreign currency for the granting of guarantees for the amounts required in the corresponding debt agreements to (i) residents who incurred in financial debt with foreign unrelated creditors or (ii) trusts created in Argentina to secure fulfillment of principal and interests services under such debt agreements.
Access to the foreign exchange market shall be granted in the following cases: (i) foreign financial debt incurred before March 31, 2018, as long as the access to the foreign exchange market is legally allowed for such repayment and the corresponding agreements provide for the accreditation of such funds in guarantee accounts of future foreign debt services; (ii) the funds acquired are deposited in local financial entities accounts following the requirements of the corresponding agreements (as long as such agreements do not establish foreign financial entities as sole option); (iii) the value of the accumulated foreign currency guarantees does not exceed the value to be paid in the following services expiration date; (iv) the daily access amount does not exceed 20% of the value set forth in (iii); and (v) the intervening entity verified the external debt documentation of the debtor and has the necessary elements to secure that the access is made following the requirements of the Communication.
The Communication 6796 also established that residents who must make payments of foreign financial debt services or local debt securities with access to the exchange market under Communication “A” 6770 section 9, are allowed to acquire foreign currency prior to the term admitted by law when the acquired funds are deposited in their own foreign currency accounts held in local financial entities, when such access is made up to 5 business days prior to the legal term for each case and as long as such access is made for a daily value that does not exceed 20% of the value to be paid at maturity.
In both cases, the Communication 6796 provides that the foreign currency funds not used shall be settled in the foreign exchange market within 5 business days after maturity.
Finally, in order to record the abovementioned admitted transactions, the intervening entity shall issue a bill of exchange under the concept “Constitution of deposits in foreign currency for the payment of foreign financial debt services” and, at the time of use of the acquired funds, a bill of purchase shall be made under the same concept, as well as a bill of sale for the payment of foreign financial debt services.
Argentine Central Bank Communication “A” 6804
The Argentine Central Bank issued Communication “A” 6804 (“Communication 6804”), pursuant to which access to the foreign exchange market under Communication “A” 6770 section 6 by human persons is subject to verification that the established limits have not been crossed during the previous calendar month.
The Argentine Central Bank shall periodically inform authorized exchange entities the tax identification number of human persons who have reached the limits established for that calendar month or the calendar month immediately previous, and such persons shall not be granted access to the foreign exchange market for the acquisition of foreign currency within the transactions included in the aforementioned section 6.
Any request for rectification or update of the information included in the informed list shall be submitted to the Superintendence of Financial and Exchange Entities (Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias) through an exchange authorized entity by means of a note duly signed by the interested party, explaining the reasons why they consider such inclusion to be inadequate. Such filing must include all evidence of the invoked circumstances.
Argentine Central Bank Communication “A” 6805
By means of Communication “A” 6805 (“Communication 6805”), the Argentine Central Bank modified the applicable regulations regarding the export of goods. The term for the settlement of mineral oils and solid waste from soybean oil was reduced to fifteen calendar days.
Exporters involved in related party transactions with a settlement term of 180 days can request the entity responsible for its tracking to extend the term of the transactions up to such term when (i) the importer is controlled by the argentine exporter; and (ii) the exporter has not registered exports for more than the equivalent to USD 50 million within the calendar month immediately previous to the destination officialization.
When the responsible entity has verified that the export destination corresponds to a transaction whereby the requirements set forth in the preceding paragraph are met, the term can be extended as applicable. Additionally, such entity shall be authorized to amend the applicable term upon verification that the export destination was mistakenly declared to Customs as a related party transaction.
Finally, the allocation of foreign currency from new foreign pre-financings to the payment of foreign or local pre-financings is admitted.
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