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ALERTA DE NOVEDADES LEGALES
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LEGAL NEWS ALERT
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Servicios complementarios de la actividad financiera y actividades permitidas. Operaciones con activos digitales.
Mediante la Comunicación “A” 7506 (la “Comunicación”) de fecha 5 de mayo de 2022, el Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) dispuso que las entidades financieras no pueden realizar ni facilitar a sus clientes la realización de operaciones con activos digitales que no se encuentren autorizados por una autoridad reguladora nacional competente ni por el BCRA.
En este sentido, la Comunicación establece que las entidades financieras no se encuentran facultadas a efectuar –cualquiera sea su modalidad– operaciones ajenas a la intermediación financiera, conforme a las previsiones contenidas en el Título II de la Ley de Entidades Financieras.
Por esa razón, la Comunicación determina que las entidades financieras no pueden realizar ni facilitar a sus clientes la realización de operaciones con activos digitales –incluidos los criptoactivos y aquellos cuyos rendimientos se determinen en función de las variaciones que éstos registren– que no se encuentren autorizados por una autoridad reguladora nacional competente ni por el BCRA.
Para mayor información, por favor contactar a Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury y Jerónimo Argonz.
Comunicación “A” 7507/2022 del Banco Central de la República Argentina
A través de la Comunicación “A” 7507 de fecha 5 de mayo de 2022 (la “Comunicación”), el Banco Central de la República Argentina (“BCRA”), realizó una serie de modificaciones y adecuaciones a las normas sobre “Exterior y Cambios” (las “Normas Cambiarias”).
En primer lugar, con respecto al acceso al Mercado Local de Cambios (el “MLC”) para cursar pagos de importaciones de bienes según las categorías de las declaraciones del Sistema Integral de Monitoreo de Importaciones (el “SIMI”), se permitirá el acceso al MLC cuando se trate de importaciones que tengan asociada una declaración SIMI categoría B o C vigente y los bienes abonados correspondan a productos farmacéuticos y/o insumos en la medida que sean utilizados para la elaboración local de los mismos, cuyas posiciones arancelarias se encuadren en las detalladas en el Punto 10.14.15 de las Normas Cambiarias.
En segundo lugar, agregó a los requisitos transitorios para acceder al MLC (Punto 10.11 de las Normas Cambiarias), a aquellos pagos de importaciones que cuenten con registro de ingreso aduanero pendiente, los cuales se cursen con fondos originados en una financiación de importaciones de bienes otorgada por una entidad financiera local a partir de una línea de crédito comercial del exterior, siempre y cuando la fecha de vencimiento de la financiación otorgada sea igual o posterior a la fecha estimada de arribo de los bienes la país más 15 días corridos. A tal fin, el importador deberá presentar una declaración jurada en la que se comprometa, salvo situaciones de fuerza mayor ajenas a su voluntad, a concretar el registro de ingreso aduanero de los bienes dentro de los 15 días corridos del arribo de los bienes al país (el “Punto 10.11.12 de las Normas Cambiarias”).
La Comunicación también dispuso que se requerirá la conformidad previa del BCRA, para la cancelación de líneas comerciales del exterior aplicadas a partir del 6 de mayo de 2022, a financiar los pagos de importaciones de bienes cursados en el marco del Punto 10.11.12 de las Normas Cambiarias, excepto que al momento del otorgamiento de la financiación cuenten con documentación que demuestre el cumplimiento de las condiciones previstas en el Punto 10.11.12 de las Normas Cambiarias.
Respecto a los cobros locales por exportaciones del régimen de ranchos a medios de transporte de bandera extranjera, a través de la Comunicación se incrementó de USD 250.000 a USD 2.000.000 el importe mensual hasta el cual el agente local puede utilizar este mecanismo.
Por último, a través de la Comunicación se aclara que por aquellos endeudamientos originados a partir del 1° de enero de 2020 y cuyos fondos hayan sido ingresados y liquidados en el MLC, no se deberá presentar ante el BCRA el plan de refinanciación establecido en el Punto 3.17.1 de las Normas Cambiarias, en la medida que dichos endeudamientos hayan implicado un ingreso neto de fondos al país, y la porción de los nuevos endeudamientos que impliquen una refinanciación haya permitido alcanzar los parámetros que se establecen en el Punto 3.17.3. de las Normas Cambiarias.
Para mayor información, por favor contactar a Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury y Alejo Muñoz de Toro. |
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Complementary services to the financial activity and permitted activities. Operations with digital assets.
Through Communication “A” 7506 (the “Communication”) dated May 5, 2022, the Argentine Central Bank (“BCRA”) decided that financial entities are not allowed to perform operations involving digital assets that are not authorized by a legal competent national regulatory authority or the BCRA.
In this sense, the Communication establishes that financial entities are not authorized to perform -whatsoever the method- operations alien to financial intermediation, according to the provisions contained in Title II of the Financial Entities Act.
For this reason, the Communication provides that financial entities cannot perform or facilitate their clients’ operations with digital assets -including cryptoassets and those whose performance is determined according to the valuation they undergo- that are not authorized by a legal competent national regulatory authority or the BCRA.
For further information, please refer to Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury and Jerónimo Argonz.
Argentine Central Bank Communication “A” 7507/2022
By means of Communication “A” 7507 dated May 5th, 2022 (the “Communication”), the Argentine Central Bank (“BCRA”) introduced modifications to the Foreign Exchange Regulations set forth by the BCRA (the “FX Regulations”).
First, with respect to the access to the Foreign Exchange Market (the “FX Market”) to make payments for imports of goods according to the categories of the declarations of the Integral Import Monitoring System (the “SIMI”), access to the FX Market will be allowed for imports that have an associated SIMI declaration category B or C in force and the goods paid for correspond to pharmaceutical products and/or inputs to the extent they are used for the local manufacture thereof, whose tariff positions are included in those detailed in Section 10.14.15 of the FX Regulations.
Secondly, it added to the transitory requirements to access the FX Market (Section 10.11 of the FX Regulations), those import payments with pending customs entry registration, which are made with funds originating from a financing of imports of goods granted by a local financial institution from a commercial credit line abroad, provided that the maturity date of the financing granted is equal to or later than the estimated date of arrival of the goods in the country plus 15 calendar days. For this purpose, the importer must submit a sworn statement in which it undertakes, except in cases of force majeure beyond its control, to register the goods for customs entry within 15 calendar days of the arrival of the goods in the country (Section 10.11.12 of the FX Regulations).
The Communication also provided that the prior approval of the BCRA will be required for the cancellation of foreign commercial lines applied as from May 6th, 2022 to finance the payment of imports of goods made under Section 10.11.12 of the FX Regulations, unless at the time of granting the financing they have documentation evidencing compliance with the conditions set forth in Section 10.11.12 of the FX Regulations
Regarding local charges for exports under the regime of ranchos to foreign flag vessels, the Communication increased from USD 250,000 to USD 2,000,000 the monthly amount up to which the local agent may use this mechanism.
Finally, the Communication clarifies that for those indebtedness originated as from January 1st, 2020 and whose funds have been deposited and settled in the FX Market, the refinancing plan set forth in Section 3.17.1 of the FX Regulations shall not be submitted to the BCRA as long as such indebtedness has implied a net inflow of funds to the country and the portion of the new indebtedness implying a refinancing has allowed reaching the parameters set forth in Section 3.17.3 of the FX Regulations.
For further information, please refer to Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury and Alejo Muñoz de Toro.
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Derecho Tributario
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Tax Law
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Deducibilidad de las pérdidas por diferencias de cambio originadas en operaciones con “dólar MEP”
El Tribunal Fiscal de la Nación convalidó la deducibilidad de pérdidas contables generadas por las diferencias de cambio negativas originadas en la compra de dólares mediante operaciones con “dólar MEP”, esto es, la compra de títulos públicos en pesos argentinos y su posterior venta en dólares estadounidenses.
El Fisco había impugnado la deducción de la pérdida argumentado que la operatoria constituye una modalidad de planificación fiscal nociva en base a lo dispuesto por la Circular N° 5/2014 de la Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”).
Sin embargo, el Tribunal Fiscal de la Nación consideró que por tratarse de un sujeto empresa, los resultados obtenidos por esta clase de operatorias se encuentran sujetos al impuesto a las ganancias, de modo que las pérdidas deberían poder deducirse como gastos necesarios para obtener las ganancias sujetas al impuesto.
Según el mencionado tribunal, señalar lo contrario implicaría un trato absurdo y desigual para las pérdidas respecto de las ganancias, dado que si el mismo contribuyente realiza la operación inversa, esto es, compra los títulos con moneda extranjera y los vende en pesos argentinos, obtendrá una ganancia gravada, con lo cual, pagaría el impuesto, mientras que cuando pierde, el quebranto no resultaría computable.
Asimismo el Tribunal Fiscal de la Nación dejó sentado que la AFIP no ha probado que la operatoria encuadre como una planificación fiscal nociva, afirmando que, en rigor de verdad, se trata de un medio para preservar el patrimonio de la sociedad.
Entendemos que el criterio expuesto por el Tribunal Fiscal también resulta aplicable a las operaciones de “contado con liqui”.
Finalmente, cabe aclarar que el pronunciamiento del Tribunal Fiscal de la Nación aún no se encuentra firme.
Para mayor información, por favor contactar a Manuel M. Benites y L. Marcelo Núñez.
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Deductibility of foreign exchange losses arising from “MEP dollar” transactions
The Federal Tax Court validated the deductibility of accounting losses generated by negative exchange differences arising from the purchase of dollars through “MEP dollar” transactions, i.e., the purchase of government securities in Argentine pesos and their subsequent sale in U.S. dollars.
The Federal Tax Authority (“AFIP”) had challenged the deduction of the loss arguing that the transaction constitutes a harmful tax planning modality, based on the provisions of AFIP’s Circular No. 5/2014.
However, the Federal Tax Court considered that the profits obtained from this kind of transactions are subject to income tax, so that the losses should be deductible as expenses necessary to obtain the profits subject to tax.
According to the abovementioned Tax Court, to state otherwise would imply an absurd and unequal treatment for losses with respect to profits, since if the same taxpayer carries out the inverse transaction, that is, buys the securities with foreign currency and sells them in Argentine pesos, he will obtain a taxable profit, thus, he would pay the tax, whereas when he loses, such loss would not be computable.
Likewise, the Federal Tax Court stated that the AFIP has not proved that the transaction is a harmful tax planning, stating that, in fact, it is a means to preserve the company's assets.
We understand that the criterion set forth by the Tax Court is also applicable to “contado con liqui” transactions.
Finally, it should be clarified that the decision of the Federal Tax Court is not yet final.
For further information, please refer to Manuel M. Benites and L. Marcelo Núñez.
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Mercado de Capitales
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Capital Markets
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Facultades delegadas en la Gerencia de Agentes y Mercados
Con fecha 4 de mayo de 2022, la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) dictó la Resolución General N° 929/2022 (la “Resolución”), que delega en la Gerencia de Agentes y Mercados la facultad de aplicar advertencias a los sujetos sometidos a la fiscalización de la CNV, de adoptar decisiones en los trámites de caducidad y cancelar la inscripción de los Agentes Productores, en virtud de razones operativas y a efectos de dotar de mayor celeridad a los mismos.
Consecuentemente, se sustituyó el Anexo V del Capítulo II del Título XVI de las Normas de la CNV (N.T. 2013 y mod.).
Implementación del Sistema de Vigilancia y Monitoreo Inteligente CNV
Con fecha 4 de mayo de 2022, la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) dictó la Resolución General N° 928/2022 (la “Resolución”), donde informa que se encuentra desarrollando una plataforma denominada Sistema de Vigilancia y Monitoreo Inteligente (“SVMI”) que reemplazará al actual sistema informático StockWatch y que la puesta en producción del Sistema de Integración Financiera (“SIF”) representa la implementación del protocolo Financial Information Exchange (“FIX”), versión Latest, formato XML.
A tal fin se adecúa la Sección “Datos de operaciones en tiempo real e información de órdenes” de las Normas de la CNV a fin de ajustarse a los estándares mencionados para el correcto y eficiente intercambio de información, dado que las plataformas del SIF y SVMI requieren de determinado tipo de alimentación de datos, conocido en idioma inglés como Data Feed, estructurado y acorde al protocolo de comunicación FIX y a las normas internacionales del estándar ISO 20022.
Los Mercados registrados en la CNV deberán:
(i) Adecuar sus sistemas antes del 31 de julio de 2022, a fin de remitir a la CNV en tiempo real cada una de las operaciones que se registren en sus sistemas informáticos de negociación;
(ii) Ofrecer como alternativa la versión ISO 20022 del protocolo a partir del 1 de agosto de 2022, ofreciendo la misma funcionalidad según su rol y con las mismas condiciones de acceso, seguridad, integridad y disponibilidad; y
(iii) Remitir a la CNV toda la información correspondiente a sus operaciones en tiempo real.
Para mayor información, por favor contactar a Diego Serrano Redonnet y María Gabriela Grigioni.
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Powers delegated to the Management of Agents and Markets
On May 4, 2022, the National Securities Commission (“CNV”) issued General Resolution No. 929/2021 (the “Resolution”), delegating to its Agents and Markets Management Division the power to apply warnings to the subjects who fall under the scope of the CNV, to adopt decisions in the procedures of expiration and to cancel the registration of the Producer Agents, for operational reasons in order to speed them up.
Consequently, Annex V of Chapter II of Title XVI of the CNV Rules (N.T. 2013 and mod.) was amended.
Implementation of the CNV’s Intelligent Surveillance and Monitoring System
On May 4, 2022, the National Securities Commission (“CNV”) issued General Resolution No. 928/2022 (the “Resolution”), informing that it is developing a platform called Intelligent Surveillance and Monitoring System (“SVMI”) that will replace the current StockWatch computer system and that the implementation of the Financial Integration System (“SIF”) represents the implementation of the Financial Information Exchange protocol (“FIX”), Latest version, XML format.
To this end, the “Real-Time Trading Data and Order Information” Section of the CNV Rules is adapted to comply with the above mentioned standards for the correct and efficient exchange of information, since the SIF and SVMI platforms require a certain type of data feed, known as Data Feed, structured and in accordance with the FIX communication protocol and the international standards of the ISO 20022 standard.
Markets registered with the CNV must:
(i) Adapt its systems before July 31, 2022, in order to submit to the CNV each of the transactions recorded in its computerized trading systems in real time;
(ii) Offer as an alternative the ISO 20022 version of the protocol as from August 1, 2022, offering the same functionality according to their role and with the same conditions of access, security, integrity and availability; and
(iii) Submit to the CNV all the information corresponding to its operations in real time.
For further information, please refer to Diego Serrano Redonnet and María Gabriela Grigioni.
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Conservación de los Recursos Naturales
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Conservation of Natural Resources
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Actualización de los montos de las infracciones por contaminación de cursos de agua y desagües cloacales en el ámbito nacional
El 6 de mayo de 2022 se publicó en el Boletín Oficial el Decreto N° 241/2022, a través del cual el Poder Ejecutivo Nacional creó una Unidad Fija (“UF”) como unidad de medida para la actualización de los montos de las multas emergentes por incumplimiento a la Ley Orgánica de Obras Sanitarias N° 13.577.
La norma sustituyó el artículo 15 del Decreto N° 674/89, reglamentario de la ley citada, que establece las sanciones aplicables a los propietarios, proveedores, usuarios, personas humanas y jurídicas y establecimientos que provoquen la contaminación de cursos de agua u originen perjuicios a las instalaciones cloacales.
El valor de la UF será equivalente al valor de la Unidad Retributiva fijada por el Convenio Colectivo de Trabajo Sectorial del Personal del Sistema Nacional de Empleo Público (SINEP), el que al día de la fecha equivale a $104 pesos.
Para mayor información, por favor contactar a Nicole Jaureguiberry y Joaquín Ojeda Goncalves.
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Fixed units were created for setting the infringements for pollution of watercourses and sewage drains. The fine rates have been updated
On May 6, 2022, Decree No. 241/2022 was published in the Official Gazette, by means of which the National Executive Branch created a Fixed Unit (“UF”). This UF will be used as a reference for the amounts of the fines applied as a consequence of the infringement to the Law No. 13,577 referred to Sanitary Works.
The referred Decree amended Section 15 of Decree No. 674/89, which sets out the penalties applicable to owners, suppliers, users, individuals, companies, and facilities, that cause the pollution of watercourses or damage to sewage installations.
The value of the UF shall be equivalent to the ‘Wage Unit’ fixed for the public employees, which as of today is equivalent to ARS $104.
For further information, please refer to Nicole Jaureguiberry and Joaquín Ojeda Goncalves. |
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